Поселок находится на западном берегу Кольского залива напротив города Мурманска, в устье ручья Третий. В окрестностях протекают ручьи Первый, Второй и Третий поэтому и получил свое название. На волне перестройки был разрушен.

Почти весь берег занят производственными и инфраструктурными объектами рыбного промысла. Отсюда открываются великолепная панорама на город Мурманск. Здесь даже в самую сильную стужу студёные воды Кольского залива плещутся у каменистых берегов. В отличие от Мурманска - уникального города-порта без набережной, где доступ к заливу перекрыт промзонами, в поселке вода в метре от дороги.